原标题：【招商策略】德国大幅提前新能源发电目标，MWC2022正在召开——全球产业趋势跟踪周报（0301）

　　来源：招商策略研究

　　张夏 陈刚 郭亚男

　　由于俄乌冲突恶化，上周全球股市跌多涨少。产业趋势层面，欧洲能源价格疯涨，德国拟将100%实现可再生能源发电的目标提前15年至2035年，原油价格高企或进一步促进全球能源转型，上周全球风电、光伏、氢能公司大涨。近期世界移动通信大会（MWC2022）正式召开，多家科技公司发布新品，将推动5G连接、先进人工智能、云网络、金融科技、万物互联、新兴科技等领域发展。

　　核心观点

　　【全球股市表现】上周全球股市跌多涨少。美股方面，道指下跌0.5%，纳指、标普分别上涨1.5%、0.6%。市场主要关注美国通胀、乌克兰局势以及全球疫情与疫苗接种。美国通胀方面，美国1月PCE物价指数同比上涨6.1%，是1982年以来的最高水平。剔除食品和能源价格的核心PCE物价指数同比上涨5.2%，是1983年以来的最高水平。乌克兰局势方面，2月22日，德国政府将暂时停止北溪-2号天然气管道的审批程序。2月25日，白宫表示未来任何对俄制裁都不会拿俄罗斯原油开刀。2月26日，西方对俄祭出金融制裁大招SWIFT；普京下令核威慑力量转入特殊战备状态。2月28日，俄乌首轮谈判结束，俄代表团称发现与乌方“有望达成一致的问题”，普京向马克龙提出解决危机要求：承认俄对克里米亚主权、解决乌非军事化问题并确保其中立地位；乌克兰要求俄军撤除乌领土、含克里米亚，称周一会谈未取得预期结果。全球疫情与疫苗接种方面，据世界卫生组织估计，BA.2的传染性比当下的BA.1高约30%。美国疾控中心2月25日公布最新防疫指引，仅在新冠肺炎疫情高风险地区的学校要求佩戴口罩。当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，上周新增病例数较高的国家为德国、韩国、俄罗斯。行业表现方面，公共事业、医疗保健板块表现相对较好，金融、可选消费板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、工业较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融、可选消费较多。

　　【全球产业趋势】趋势一：新能源。上周俄乌局势再次升级，欧洲能源价格疯涨，德国拟将100%实现可再生能源发电的目标提前15年至2035年。此外，我国发改委、能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知，规划未来十年装机455GW。趋势二：消费电子。由全球移动通信系统协会（GSMA）主办的世界移动通信大会（MWC2022）正在召开，将推动5G连接、先进人工智能、云网络、金融科技、万物互联、新兴科技等领域发展。OPPO、高通、TCL、realme、华为、三星、联想、荣耀、中兴通讯、爱立信、诺基亚、Orange西班牙等都将携新技术与新产品亮相大会。

　　【重要资讯】 比亚迪：比亚迪选择百度为其智能驾驶供应商。百度向比亚迪提供行泊一体的ANP智驾产品与人机共驾地图。英飞凌：据称英飞凌近期向经销商发布通知称，成本结构上涨影响下，公司已无法再自行消化增加的成本，有意“在广泛的基础上分配负担。”博世：博世追加投资2.5亿欧元扩大产能，以满足MEMS及功率半导体需求，新生产设施预计于2025年投入使用。

新能源

　　上周俄乌局势再次升级，欧洲能源价格疯涨，或将进一步推动光伏等新能源发展。

　　2月28日，德国气候部门提出新的立法草案，拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，较此前目标提前15年。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而后保持该水平直至2035年。据此计算，2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。经济部在草案中将陆上风能和太阳能设施的发电能力提高三倍左右，海上风力发电能力将增加一倍以上。该草案不仅将降低德国能源进口依赖度，也将为全球可再生能源革命打造新的标杆。

　　近期，国家发改委、能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知。方案计划以库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点，规划建设大型风电光伏基地。到2030年，规划建设风光基地总装机约455GW，其中，“十四五”时期规划建设风光基地总装机约200GW，十五五时期规划建设风光基地总装机约255GW。上周，全球风电、光伏、氢能等新能源公司大涨。